《關於槓槓》

剛剛有位網友問我槓桿怎麽控制,先說,新手一律不建議槓桿。槓桿是兩面刃,賺得快,賠得也快,所以新手要學的是如何賺錢,能有長期穩定的獲利能力,再來談槓桿,不然是加速死亡。

因為妹紙下到總部位300多%(雖然有100%是指數),上週再度被我恐嚇。

簡單的試算,假設你的投資生涯再遇到像兩顆子彈事件這種黑天鵝,一瞬間閃崩兩根跌停板,那槓桿200%的人,淨值會瞬間剩六成。

槓桿300%的人,會剩四成(股票融資會直接斷頭,個股期維持率搖搖欲墜)。

槓桿400%的人,全斷頭,本金剩下一兩成。

我和妹紙說,五年內,出現一次黑天鵝非常有可能。(結果她那天晚上夢到一隻天鵝,而且真的是黑的XD)

槓桿不是不能用,索羅斯全盛時期,長期年化35%,轟動武林,績效確實超越巴菲特,但沒有槓桿是做不到的。然而,你有索羅斯擁有的資源嗎?

在他那場放空英鎊爆賺的成名戰中,他先和德國大官確認過,不會救英鎊,也來回跟多國的央行總裁確認,然後再試探其他投機資金的意圖,他才勇敢槓起來。

他每次的大交易,常有非常人所及的優勢,這讓他的每次交易的勝率,跟你我小散戶是不同的,別人槓起來大口吃肉,你槓起來加速入土。

所以回到一開始網友的問題,槓桿怎麽控制,我的答案是:看你每筆交易的期望值。

如果你有資訊或其他交易優勢,導致你出手的期望值高,那槓桿確實是加速財富的累積,至於要槓多大,要看你能忍受財富曲線的波動多大。

槓到200%,隨便一個長黑,財富都是回檔超過10%,受得了再來。

最後再提醒一次,要先練到能穩定獲利,再來談槓桿。不要起貪念,投資生涯很長,不用急著當暴發戶,很多暴發戶後來的人生也沒有想像中美好。

按照自己的步調累積,保持身心靈愉悅才重要。