瘋狗流的風險控管說明 爆賺20多倍的背後壓力

好一陣子沒談瘋狗流了,有朋友希望我談談風險控管,趁假日有點空檔來寫一下。

瘋狗流不梭哈、也不太槓桿。

瘋狗流是很注重風險的,純正血統的瘋狗,基本上很分散,我師父瘋狗王持股在50-100支,極度分散。

也不太槓桿,只有在大盤氣氛極好,突破盤整區的強勢突破時,會加一點槓桿。

但也退的很快。
只要盤不好,該停損的損一損,槓桿馬上就會去掉,甚至保有現金。

例如去年Q3,在經歷了Q2大賺後,Q3會發現怎麼追怎麼停損,都是假突破,這時候就會把部位降下來,少做,一直到美國大選完,大盤有個氣勢突破,再把部位加上來,狠狠大口吃肉。

有一些瘋狗,開始改良成有槓桿、更集中,願意承受更大的績效波動,換更大的爆賺,進化成一隻超瘋狗,就像我妹這樣。(其實還有一位超瘋狗大前輩,他在1992年同時掌握基本面、籌碼面,槓桿放空英鎊爆賺,他的名字叫索羅斯)

不過這我就不建議,因為能不能承受隨便一個回檔就是資產10%以上的回吐,每個人不一樣。我個人是認為,像我這樣,當一隻溫和的瘋狗就好,幹嘛一定要爆賺,溫和瘋狗,夠賺了,不要有心態炸掉的可能。(我妹說她在槓桿很大的那段時間,常常半夜驚醒😂不過她現在做起來了,槓桿也降了,我跟她說,索羅斯也是一樣啊,他每次玩很大都會背痛)

總之,純正的瘋狗,很怕賠錢,所以分散,然後盤不好就降部位,瘋狗們不願意吃到大盤回跌,他們贏別人的關鍵,除了多頭爆賺,還有另一個很關鍵的點,就是空頭比別人少賠很多。

這樣就慢慢能理解為什麼我說瘋狗比其他很多流派的風險小很多,例如價投,巴菲特說不要看總經,也不要預測後市,所以基本上是滿倉抱下來,硬扛大崩盤。因此,純價投的績效曲線標準差很高,sortino ratio就很難優秀。可以查一下李祿買中國中車、比亞迪的歷史,那樣多年抱下來不動,甚至腰斬,思考一下換作是你,是否能承受。

瘋狗會盡力去閃崩盤,他們的缺點,是在盤整時候一直停損,這是他們難熬的時期,只能靠選股,盡量抓能走出行情的族群,所以像2018年,大盤看似一直震盪,瘋狗會賠爆,但實際上還是有族群走出來,就是被動元件。

以三四月為例,資金不在電子股,如果你滿手電子股的人,你會覺得台股真難做,但航海王、鋼鐵人完全不這麼認為。

資金並不是沒有,只是流到了特定族群,所以幾家歡樂幾家愁,若資金不在你這,又不懂的變換,真的會很悶,這苦我嘗過,我相信很多價值投資者也都心有戚戚焉。

之後我有空來談談瘋狗流在過去20年的幾個大崩盤中,會取得什麼樣的結果。

因為許多網友私訊要求,再不分享似乎要翻桌了,偶就po一下,即便經歷五月大跌,但因為相信海,受到海的幫助,淨值突破新高,今年以來報酬率20多倍,八年級最瘋的女瘋狗~

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