聊聊量化交易

今天有兩位很誠懇內斂的年輕人來找我,他們兩位小我兩歲,是很好的高中麻吉。


A是醫生,J是半導體大廠的工程師。兩位都認真做自己的工作,但下班合資一起做台指期量化交易。

成績很不錯,兩年前從500萬,翻到最高9千多萬,現在跌回6千多萬。

有關注10多個策略,實際做的約6個,幾乎都是籌碼為主,看很多盤中的籌碼變化,操作週期大概幾天。

他們來找我,主要是遇到一個問題,雖然報酬率高,但回檔很大,曾經從3千萬跌回到1千萬,他們自己能承受腰斬,但沒想到最慘時刻超過腰斬。

雖然有多個策略互相cover,但都是台指期,所以常常一起烙賽。

他們如果嚴格停損去控制回檔,那報酬會大幅降低,所以他們選擇讓籌碼告訴你賣才賣,不做價格停損,有時候會拗單成功,但如果不幸停損,可能那筆就賠比較多。

而且他們的押注策略比較沒彈性,不是押滿就是空手,但實際上依據凱利公式,每天的期望值都在變化,應該要每天做部位微調,理論上才會最好。

所以接下來有兩個改善方向,一個是下注的方式改善,另一個是乾脆另闢戰場,直接做股票。

因為他們對股票的認識幾乎是零,所以我講了很多不同派別的作法,產業、財報、籌碼…等等,他們聽完是蠻有方向的(真的是很聰明的少年仔,一點就通),但也知道要量化沒那麼簡單,因為我很多招都要搞人脈,但他們不太會social,而且平常上班要開刀都很忙。

我跟他們說,其實很多東西都可以結合,例如量化指標告訴我哪些股票可能有搞頭,那我們再派研究員去了解,把故事真相拼出來,所以量化交易原本只能笨笨的分散,只要透過再進一步的質化分析,就能提升勝率。

量化與質化是否能結合,這一直是個議題,我目前的量化團隊有做白銀期貨,前陣子我看到美國鄉民說要號召拉白銀,我當天馬上打電話問我的量化隊長說你今天是做多還做空,他看了一下訊號,說今天是空,我就倒抽一口氣說你不改變心意嗎,這種事可是以前沒發生過的,歷史回測沒有的,他說他量化派的只能相信數據,結果勇敢的空,然後就被嘎爆…

後來我也沒多說什麼,我覺得他也沒錯,量化訊號出來就是要尊重,自己亂改就沒有紀律,我只是覺得明明鄉民都說要拉了,此時還硬去對做,不是不明智嗎?為什麼不避避風頭呢?

這點Arthur 他們也遇到一樣的問題,去年三月疫情崩盤,他們有個策略是台指逆價差做多,可能主觀上覺得這裡接刀會受傷,但程式叫你做,你就不能亂插手,明知山有虎,偏向虎山行…

到底要不要主觀插手,這問題應該會吵個沒完,但我主觀交易做久了,自然很有很多經驗,所以我個人還是傾向走結合派,電腦幫你做有價值但很繁瑣的事,整理出精華後,由人再經過質化分析,篩選出最後的標的。

這篇打得有點長了…先這樣吧,我想說的是,若你覺得你有在分析的任一環節能給予貢獻,會程式的,懂籌碼的,財報看很細的…

歡迎來聊,團結力量大,有錢一起賺~

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